导读   与企业不良资产业务相比，针对个人的债务催收业务要简单很多，中间很少涉及复杂的交易结构设计等问题。市场的参与者主要是债务催收公司、律所和拍卖行。

信用卡催收是传统个人债务催收市场的主要业务需求。尽管各大商业银行通常都有自己的催收团队，但通常会将逾期时间长，催收困难的那部分债务委托给外部催收公司进行催收。目前，全国有超过千家不同规模的催收公司。

银行的外包服务通常有两种方式。一是总行与全国范围内运营的催收公司合作，或者区域型的催收公司直接签订合作协议。另一种是省级分行选择催收公司，银行在不同城市会确定三至四家合作催收公司。

发卡机构向催收公司提供逾期用户信息，后者通过电话、登门等多种方式催收。催收公司根据回款金额收取20%-30%左右的服务费。由于“暴力催收”带来了一些负面影响，律所提供的催收业务也有所增加。

个人抵押贷款业务是个人不良债务处理市场的另一个需求来源。除了本息催收之外，这部分贷款会涉及抵押物处理。个人贷款的抵押物大多以汽车和房产为主，主要通过拍卖行拍卖获取回款。

互联网机会：关注个人债务催收和互联网金融平台需求

尽管不良资产管理行业存在着巨大的机会，但互联网金融如何撬动这块市场仍然是有待创新和探索的命题。从前述分析可以看到，企业和个人端市场的业务需求差异很大。企业不良资产处理市场中，单项不良资产的价值更高，涉及的交易结构较为复杂，相关的尽调、估值、再融资等服务需求也更多。相比而言，个人债务市场单项资产价值低，交易结构简单，涉及的资产（抵押物）处理品种少，催收、律师和拍卖等服务也相对单纯。因此，不良资产管理市场的切入点需要从两个市场分别来看。

从企业端市场来看，资产估值、交易结构设计、及时转让出售、资产证券化等业务核心环节，都很难通过互联网解决信息不对称和资产处理时效性问题。目前企业债务处理市场上，网络平台能够发挥的空间主要是融资和交易平台。前者是指，资产管理公司可以通过发行网络理财产品为交易募集资金。目前已经有P2P平台开始用不良资产作为资产发行产品。后者是通过搭建网络交易平台，扩大不良资产发包和抵债实物资产拍卖时的买方市场需求。总的来说，企业债务市场可以发挥的空间有限。

个人债务处理市场业务简单，因此利用互联网提供标准化服务却相对容易。一是催收服务；二是利用垂直电商完成抵押资产处置。

催收环节存在需求潜力大，但服务供给和需求结构错位的问题。除了CBC、高柏等少数几家全国范围的催收公司之外，上千家债务催收公司都是区域型企业。尽管他们一定程度上满足了传统金融机构的催收需求，但随着互联网金融平台的业务增长，原有的市场结构与这些平台的需求产生了冲突。

互联网金融平台以小额分散的个人贷款催收需求偏多。并且成规模的平台，其业务往往覆盖多数省市。因此，自建催收团队对很多公司而言，都不是有效率的方式。一旦互联网金融行业的贷款进入逾期高峰，债务催收服务的外包将是很多平台的选择。

但是，具备全国范围内运营能力的大型催收公司“看不起”互联网金融平台的小业务。如果在各个地区都与属地催收公司进行合作，又会导致很高的管理难度和成本。因此，如果有提供催收服务的O2O平台来发布资产包，匹配当地债务公司或法律机构，成了第三方平台尝试的思路。

已经用这种方式进行尝试的第三方平台有资产360、人人催等。他们一方面希望通过平台的资产发包效率提高债务追回率。同时通过标准化催收流程和工具，在执行环节提升催收过程的透明度。他们为催收人员（或律师）提供了同步催收进度的App工具，让发包方可以实时了解单笔债务的追讨进度。

P2P平台扩大自有催收团队，建立各地的线下催收网点，并通过对外提供催收服务达到规模经济是另一种思路。麦子金服已经开始内部孵化相关项目。

抵押资产处置环节，两类主要的抵押资产汽车和住房可以通过网络交易平台，特别是垂直领域的交易平台出售。目前国内的二手汽车和二手房产交易平台在估值和交易效率方面，比传统的拍卖行有明显的优势。以优信拍为例，平台上已经与部分拍卖行合作销售二手车。

相比垂直平台，专门的不良资产或司法处置电商入口相比垂直平台的交易效率可能会低。主要的问题在于，汽车和房产都有区域属性。当人们有汽车和房产购置需求的时候，受限于平台上可选的资产数量，交易成功率很难保证。此外还有估值的问题，垂直平台往往可以基于历史交易数据给出更合理的价格。